类别:金融配资 / 日期:2021-02-22 / 浏览:6 / 评论:0

《证券时报》记者刘景源

2020年 ,保险资产管理行业将全面支撑实体经济 ,注册资产管理产品——债务计划 、股权计划 、私募基金合计近万亿元,创历年新高 。

中国保险资产管理协会(IAMAC)数据显示,2020年 ,保险资产管理行业共注册债务投资计划、股权投资计划、保险私募基金461项,同比增长77.3%;注册规模“大跃进 ”达到9758.44亿元,增长71.6% 。

债务计划 、股权计划、私募基金都是保险资产管理机构发行的资产管理产品 ,筹集的资金主要来自保险机构。这些产品建立后,筹集的资金将投入实体项目。

从三类保险资产管理产品来看,债务计划注册数量和规模大幅增加 ,且多为基础设施产品,房地产暴跌;股权计划注册数量逐年增加,但整体规模仍然较小;注册私募基金数量大幅增加 。

债务计划

注册人数大幅增加

数据显示 ,去年保险资产管理机构登记的债权计划有434个,规模8193.18亿,规模和数量均有大幅增长。

《证券时报》记者从几位保险资产管理行业人士那里了解到 ,基础设施注册债务计划数量大幅增加 ,这既与政策引导有关,也与这几年该业务的改革有关。

去年一个明显的变化是,新资产管理条例保险规则实施后 ,中国保险资产管理协会发布了《保险资产管理产品注册管理规则》,将债务计划和股权计划的“注册 ”程序改为“注册”程序,大大精简了申请材料 ,简化了注册流程,提高了注册效率 。

据悉,与以往登记相比 ,登记程序取消了材料受理、补充材料 、外部专家会议、材料退回和暂停登记等流程,取消了发布前暂停重大事项,并改变了事后报告的要素。同时要简化申请材料 ,产品注册后可以提交参考材料。在此基础上,协会将在5个工作日内完成注册手续 。

同时扩大了债权计划的投资范围,不再局限于过去的交通、通信 、能源、市政、环保五大行业 ,也使得行业能够推出更多的债权计划。比如近年来 ,很多债权计划投资芯片 、新能源电池等新的基础设施项目,以及新经济、新型城镇化等“两新一重要”领域。

此外,为了满足中央企业等大型企业的新需求 ,优化资产负债结构,市场上出现了包括永续债务计划在内的新的永续债务产品 。这也是债务计划数量增加的一个因素。

但据记者了解,债务计划的登记规模并不代表最终投资项目的规模。实际投资首先取决于融资人的退出需求 ,也与保险资金和认购资金对债务计划的认可有关 。

房地产债务计划

规模直线下降

从债权计划的业务结构来看,也发生了明显的变化,房地产债权计划一落千丈 。

过去 ,债务计划一半是基础设施,一半是房地产。在目前的债务计划业务中,基础设施占了很大的比重。2020年 ,基础设施债务计划产品注册数量为382个,价值7664亿元,占债务计划注册总量的88% ,注册规模的93% 。

房地产产品近年来一直保持急剧萎缩的趋势。2020年 ,仅56个房地产债务计划产品注册规模不到700亿,这是2016年以来房地产债务计划注册规模首次跌破1000亿。

房地产债务计划每年注册规模2000多亿元,现在不到700亿元 。对此 ,某保险资产管理机构金融市场部负责人告诉记者,主要原因有以下几点:一是监管部门鼓励投资基础设施项目,对房地产债务计划的登记要求有所提高 ,无论是资金使用还是交易结构。有更严格的合规条件;其次,在产品创造方面,合格的房地产项目资质较强的担保人较少;此外 ,从金融角度来看,保险资本整体在投资房地产产品时变得更加谨慎。

股权计划注册规模

高达226亿元

除了债务计划,股权计划是另一个主要的保险资产管理产品 。2020年注册股权计划12个 ,规模226亿元,较2019年注册股权计划数量大幅增加。业内人士称,股权计划改为登记程序后 ,登记效率提高 ,这是2020年登记人数同比增加的原因之一。

但从历年的登记数据来看,2020年并不是股权计划登记最多的一年 。2016-2017年是股权计划登记的高峰期。其中,2016年注册股权计划18项 ,规模695亿元;2017年注册12家,规模495亿元。

有保险资产管理公司表示,股权计划的注册要求远高于债务计划 。同时 ,过去注册高峰期很多股权计划都是清仓清仓,实债,现在已经很少了 。

私募股权基金注册金额

从5到15

作为近年来新兴的保险资产管理产品 ,2020年注册的民营保险基金管理公司有10家,注册基金15家,规模1339.15亿元。其中 ,注册人数比2019年的5人增加了2倍;注册规模同比增长27.54%。

数据显示,2019年,5家民营保险基金管理机构注册了5只民营保险基金 ,注册总规模为1050亿元 。

据业内人士透露 ,保险私募基金注册数量大幅增加,规模稳步增长,反映出保险基金对私募基金作为支撑实体经济的一种方式逐渐得到认可 ,对私募基金的考验力度加大。近几年无风险利率走低,给以配置固定资产为主的保险基金带来了长期的投资压力,股权投资越来越受到保险基金的重视。

注册频率方面 ,相比2019年偶尔注册一两只私募保险基金,2020年除了2月和11月,每个月都能看到私募保险基金的注册 。每月注册金额1-2 ,单只基金注册规模在12亿到380亿不等。

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